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合肥经济 号外中信证券134亿收购广州证券 为合规

合肥旅游 2019-10-23 10:3950未知admin

  为 134。60亿元若本次交易价格确定,97元/股进行计算按照发行价格16。,合计约为7。93亿股中信证券发行股份数量,发行2。6亿股其中向越秀金控,行5。33亿股向金控有限发。

  交易中此次,12月25日开市起停牌中信证券自2018年,股价为16。01元/股停牌前(12月24日),牌后大涨今日复。发稿截至,17。01元/股中信证券股价为,过6%涨幅超。则复牌涨停越秀金控。

  择广州证券至于为何选,人士告诉网易号外有接近中信证券的,对广东市场的看中这是因为中信证券,行业而言“对金融,兵家必争之地广东向来是。他看来”在,市场的份额太小了中信证券在广东,场地位不匹配与公司的市。

  限公司(以下简称广州证券)100%股权的公告一经发出中信证券(600030)拟发行股份收购广州证券股份有,广泛的关注就引起了。日晚间1月9,露交易预案中信证券披,行股份购买剥离广州期货和金鹰基金股权后的广州证券100%股权中信证券拟向越秀金控(00987)及其全资子公司金控有限发,过134。6亿元交易对价暂定不超。外此,为16。97元/股本次发行股份的价格。

  前目,括金融业务和百货业务越秀金控的主营业务包,和友谊集团分别负责主要通过金控有限。易完成后本次交,产管理、资本运营、融资租赁上市公司主营业务将聚焦于资。

  金控而言对越秀,股权得来不易广州证券的。9月19日2018年,公告公司,集配套资金事项获得中国证监会核准批文公司发行股份及支付现金购买资产并募。时此,65%股权事项才算是接近完成越秀金控收购广州证券32。7,近2年历时,金控的全资子公司广州证券成为越秀。收购中当时的,几经修改尽管方案,近200亿元但整体估值。

  遍认为市场普,商业绩下滑的情况下这是在2018年券,资源整合的动作头部券商开始。交易背景中也提及中信证券在预案的,度呈明显上升趋势中国证券行业集中,借优势形成显著头部效应大型综合性证券公司凭,的一段时间内将面临较大经营压力并预计中小证券公司在未来相当长,券公司进行整合的最佳时期目前已进入与大型综合性证。

  见可,广州证券的资产剥离本次交易的前提便是,金鹰基金24。01%股权剥离给越秀金控及/或其关联方广州证券拟将其所持有的广州期货99。03%股权以及。

  在预案中提及越秀金控就,于中信证券已控股一家期货公司上市公司保留广州期货主要是由,一控”限制受“一参;对方已有公募基金控股子公司保留金鹰基金主要是由于交易,合监管的角度考虑从利于整合和符,中剥离金鹰基金和广州期货双方协商同意从本次交易。

  信证券收购之后广州证券在被中,何对待并购之后的内部矛盾争端?现在尚未得知是否会面临像中投一样的处境?中信证券又将如。

  也提及了金融业务增长乏力的现状越秀金控在重大资产出售预案中。的目的章节下在本次交易,务全面但整体优势不明显越秀金控指出公司金融业。、对外金融开放加速随着国内金融严监管,业务受市场竞争持续加剧影响公司金融业务占比较大的证券,的经营压力“面临较大,内难有大的突破盈利能力短期。”!

  情况下在这种,购广州证券中信证券并,业业绩下滑的背景下被视为是在券商行,行的资源整合头部券商进。

  证券研报据长城,、佛山有着明显的区位优势广州证券在广东尤其是广州。省只有26家营业部而中信证券在广东,是仅6家广州市更。见可,中信证券有着极强的互补性广州证券在经纪业务上与。

  外此,意的是值得注,预案中提及中信证券在,案签署日截至预,有广州证券140金控有限将其持,8%)质押于中国银行股份有限公司广州珠江支行310。8629 万股股份(占比 26。1,50 亿元的银行借款用于担保总额16。。购重组委审核本次交易前金控有限承诺至迟在并,份质押事项解除前述股。外另,以市场法的评估结果为准由于本次交易的定价拟,中信证券签署业绩补偿协议故本次重组中越秀金控未与。

  湾区的看重对粤港澳大,次交易预案中也出现在此,券指出中信证,产生强大的协同效应双方的战略合作将,快速打开广东地区市场也将有助于中信证券,”的历史性发展机遇抓住“粤港澳大湾区。

  方面另一,方来说对收购,也是摆在他们面前的“大山”如何处理好与被收购方的矛盾。12年20,华夏基金之后在中信收购,华夏基金总经理范勇宏相继离职华夏基金明星基金经理王亚伟和,巨大损失。券在公司控制权、股权激励等方面存在冲突这被市场解读为华夏基金与股东方中信证。

  一份报告分析认为中银国际证券的,澳大湾区核心城市广州证券位于粤港,大湾区发展带来的金融需求、政策优惠等而中信证券完成收购后或将持续受益于,券在大湾区的布局再下一城收购完成后有望推动中信证。

  一份研报指出方正证券的,有明显业务优势(合计占比 78%)背靠中信集团的中信证券在北部、东部,地区布局较少而西部、南部。广州市国资委广州证券原属,务资源丰富广深地区业,营业部(其中 32 家位于广东省境内)全国已有 35家分公司和 135 家。次收购中信此,券业务格局同时将在改善广州证,补齐中信证券机构业务地理短板夯实中信证券南方业务基础、。全国布局财富管理转型也将有利于中信证券,的同时完善业务链条实现丰富客户类型。

  意的是值得注,案显示交易预,广州期货和金鹰基金股权后的广州证券100%股权中信证券拟向越秀金控及金控有限发行股份购买剥离,中其,的广州证券32。765%股权向越秀金控发行股份购买其持有,的广州证券67。235% 股权向金控有限发行股份购买其持有。

  案中在预,券指出中信证,中信证券华南地区业务布局此次交易有利于进一步改善,重组后“本次,域的人员数量将获得显著提升中信证券位于广东省及周边区,现中信证券在广东省乃至整个华南地区业务的跨越式发展通过充分利用广州证券已有经营网点布局及客户资源实。”?

  实上事,券第一次收购同业这并不是中信证。4年开始从200,金通证券、里昂证券等收入麾下中信证券就陆续将万通证券、。07年20,基金和中信基金之后中信证券在控股华夏,“一参一控”的规定将两者合并以符合。来进行战略扩张的过程中在经过一系列兼并收购,为行业的龙头老大中信证券逐渐成。17年证券公司经营业绩排名情况中在中国证券协会官网上公布的20,总资产48中信证券以,943,7万元09,产12净资,937,模位列行业第一050万元的规。

  息影响受此消,证券开盘后大涨今日复牌的中信,发稿截至,17。01元/股中信证券股价为,过6%涨幅超。则复牌涨停越秀金控。

  完成后交易,接或间接控制的全资子公司广州证券将成为上市公司直;合计持有中信证券6。14%的股份越秀金控及其一致行动人金控有限,券第二大股东成为中信证。股东为中信有限上市公司第一大,然较为分散股权分布依,和实际控制人仍无控股股东,控制权和实际控制人发生变更本次交易不会导致上市公司。

  院院长刘锋曾表示中国银河证券研究,券收购广州证券“现在中信证,层面可以补中信的短板必然是广州证券在某些。步分析道”他进一,证券的股东背景和客户背景中信证券更加看中的是广州。广州证券通过收购,的客户资源和政府资源可以快速获得重点区域,方的联系加强与地。

  18年20,商而言对券,合肥旅游不好过日子并。度的营业收入约为1845。49亿元34家A股券商在2018年前三季,超过12%同比下滑;78。23亿元归母净利润4,2。91%同比下滑3。润同比集体下滑34家券商净利,归母净利润降幅超过50%更有12家上市券商期内的,1099)由盈转亏太平洋证券(60。月经营数据的26家上市券商中在目前已公布2018年12,年营业收入同比下滑24家券商2018,家实现增长净利润仅一。

  场的看重由来已久中信证券对广东市,004年早在2,证券发起收购就曾向广发,的51%条件而解除但因未达到收购要约。

  案中前景可期尽管交易预,实中但现,年的业绩并不好看广州证券2018。月报根据,营业收入约为12。61亿元其2018年1月至12月的,2。48亿元净利润亏损约;的净资产约为108。77亿元截止到2018年12月31日。损1。29亿元12月单月净亏。

  方面一,的公司来说对于被收购,待宰的羔羊”无疑成了“。7年3月201,投证券之后中金收购中,的“投行部”剥离了中投,的“成长企业投行部”将其纳入到中金公司。变相裁员”相当于“。等各业务分支中投营业部,“揽项目”被要求去,投行业务协同中金。客户也流入了中金公司中投各大营业部的高端。

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